I tassi di interesse sui prestiti stanno iniziando a salire.
Più di 20 banche hanno annunciato i loro tassi di interesse medi sui prestiti per agosto 2026, molte delle quali superiori al 10% annuo. Questo sviluppo coincide con un continuo aumento dei tassi di interesse sui depositi.
Presso Techcombank, il tasso di interesse medio sui prestiti ad agosto è salito all’11,2% annuo, con un incremento di quasi 0,6 punti percentuali rispetto al mese precedente. Anche diverse altre banche hanno registrato tassi di interesse medi sui prestiti superiori al 10%, come OCB (10,94% annuo); BVBank (10,8% annuo); Viet A Bank (10,76% annuo); Vikki Bank (10,51% annuo); BaoViet Bank (10,5% annuo); TPBank (10,47% annuo); HDBank (10,4% annuo); PVcomBank (10,25% annuo); e LPBank (10,19% annuo).
I tassi sopra indicati sono tassi di interesse medi e non si applicano uniformemente a tutti i clienti. I rappresentanti della banca hanno dichiarato che il tasso di interesse specifico dipende dal profilo di rischio, dalla capacità finanziaria e dalle garanzie di ciascun cliente.
I dati diffusi dalle banche vanno contestualizzati nell’ambito dell’andamento generale del mercato. Secondo la Banca di Stato del Vietnam, il tasso di interesse medio sui prestiti in VND (dong vietnamiti) applicato dalle banche commerciali statali e dalle banche commerciali a partecipazione mista, sia per i nuovi prestiti che per quelli già in essere, ad agosto 2026 si attestava tra l’8,4% e il 10,7% annuo.
Rispetto a luglio 2026, il tasso di interesse medio sui prestiti è aumentato di 0,2 punti percentuali. Rispetto allo stesso periodo del 2025, l’aumento è pari a circa 3 punti percentuali all’anno.
In alcuni segmenti, i tassi di interesse effettivi sono significativamente superiori alla media. In particolare, i mutui ipotecari e i prestiti auto a tasso variabile stanno attualmente superando il 14% annuo presso alcune banche.
Il tasso di interesse medio sui prestiti presso molte banche ha superato il 10% annuo.
Gli analisti di SSI Securities Corporation ritengono che la domanda di mutui ipotecari stia chiaramente rallentando, dato che i tassi di interesse variabili sul mercato si attestano generalmente tra il 12% e il 14% annuo. Persino gli istituti con ampie linee di credito e una solida esperienza in questo settore stanno incontrando difficoltà nell’erogazione dei prestiti.
In particolare, la pressione al rialzo sui tassi di interesse non si limita ai prestiti ordinari. Secondo la Banca di Stato del Vietnam, il tasso di interesse medio sui prestiti a breve termine in VND per i settori prioritari è aumentato di 0,1 punti percentuali ad agosto, raggiungendo circa il 4% annuo.
È la prima volta che i tassi di interesse per i settori prioritari raggiungono il 4%, dopo essere rimasti al 3,9% annuo dall’inizio del 2025. Questo livello è inoltre equivalente al tasso di interesse massimo sui prestiti a breve termine stabilito dalla Banca di Stato del Vietnam.
Il tasso di interesse medio sui prestiti in dollari statunitensi, sia per i nuovi prestiti che per quelli già in essere, è rimasto invariato rispetto al mese precedente, attestandosi tra il 4,1% e il 5,4% annuo.
La corsa alla raccolta di capitali sta esercitando pressione sul costo del capitale.
Le variazioni dei tassi di interesse si verificano in un contesto di aumento dei costi di finanziamento. Secondo la Banca di Stato del Vietnam, il tasso di interesse massimo sui depositi a 6-12 mesi ha raggiunto ad agosto l’8% annuo, con un incremento di 0,2 punti percentuali rispetto al mese precedente. Per i depositi a 24 mesi, il tasso massimo ha raggiunto l’8,1% annuo, anch’esso con un incremento di 0,2 punti percentuali.
In realtà, per alcune categorie di clienti i tassi di interesse sono persino superiori a quelli standard. I nuovi clienti, i clienti con depositi consistenti o coloro che partecipano a programmi promozionali potrebbero beneficiare di tassi di interesse più elevati.
Alcuni depositi di importo elevato vengono offerti a tassi di interesse negoziati superiori al 9,7% annuo e, in alcuni casi, persino prossimi al 10% annuo, a determinate condizioni relative all’entità e alla durata del deposito.
Oltre ai depositi, le banche accettano anche costi di capitale più elevati per raccogliere fondi tramite titoli, tra cui certificati di deposito e obbligazioni. Secondo la Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating), il tasso di interesse medio sulle obbligazioni bancarie emesse il mese scorso è stato dell’8,7%.
L’elevato contesto di tassi d’interesse deriva principalmente dallo squilibrio tra crescita del credito e raccolta di depositi. A volte, la differenza ha raggiunto quasi 2 trilioni di VND, costringendo le banche a intensificare gli sforzi per attrarre depositi a risparmio, integrando al contempo il capitale attraverso l’emissione di titoli, prestiti sul mercato interbancario e depositi dal Tesoro di Stato.
Gli esperti di SSI ritengono che, quando i tassi di interesse rimangono elevati, le banche tendano a orientare la propria struttura creditizia verso prestiti a medio e lungo termine, anziché concentrarsi sul credito a breve termine.
Ciò pone un dilemma: trovare un equilibrio tra la crescita del credito, i costi del capitale e la capacità delle imprese di assorbire capitali. Quando i costi di finanziamento aumentano, mantenere bassi i tassi di interesse sui prestiti per un periodo prolungato può ridurre i margini di profitto, rendendo al contempo gli istituti di credito più cauti nella selezione dei clienti e nella determinazione dei tassi di interesse sui prestiti.
Gli esperti di SSI ritengono improbabile che i tassi di interesse sui depositi e sui prestiti si raffreddino nel breve termine, soprattutto considerando che la domanda di credito in genere accelera nel periodo di punta di fine anno. Inoltre, il continuo aumento dei tassi di interesse di riferimento da parte delle banche centrali di tutto il mondo , a fronte dei persistenti rischi di inflazione, è visto dagli esperti come un ulteriore fattore che continua a esercitare pressione sui tassi di interesse interni.
Tuttavia, in termini di politica monetaria, il governo e la Banca di Stato del Vietnam continuano a dare priorità alla riduzione dei tassi di interesse sui prestiti. In precedenza, il 13 agosto, durante un incontro con la Banca di Stato del Vietnam e gli istituti di credito, il Primo Ministro Le Minh Hung aveva chiesto alle banche di ridurre i costi, stabilizzare i tassi di interesse e diminuire sostanzialmente i tassi di interesse sui prestiti per condividere le difficoltà affrontate da imprese e privati.
La Banca di Stato del Vietnam ha disposto l’attuazione di programmi di credito per le piccole e medie imprese (PMI) e i settori prioritari a partire da agosto. Di conseguenza, i tassi di interesse sui prestiti dovranno essere inferiori di almeno l’1% rispetto al tasso di interesse medio applicato da ciascuna banca per la stessa durata.
Il 12 settembre, il governatore della Banca di Stato del Vietnam, Pham Duc An, ha ribadito l’invito agli istituti di credito a ridurre i costi e a impegnarsi per abbassare i tassi di interesse sui prestiti.
Fonte: https://congthuong.vn/mat-bang-lai-suat-cho-vay-nong-len-sau-cuoc-dua-huy-dong-474099.html
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