È improbabile che i tassi di interesse sui prestiti diminuiscano rapidamente quando i costi di finanziamento aumentano.

Di recente, i tassi di interesse sui depositi hanno mostrato una tendenza all’aumento, determinando tassi di interesse sui prestiti più elevati in alcune banche rispetto ai periodi precedenti. Come valuta gli attuali livelli dei tassi di interesse? I tassi di interesse sui prestiti sono adeguati alle condizioni di mercato e all’equilibrio patrimoniale del sistema bancario?

Il recente trend al rialzo dei tassi di interesse sui depositi indica che la domanda di capitali da parte dell’economia sta esercitando ulteriore pressione sulla capacità delle banche di bilanciare i propri flussi di cassa. L’aumento dei tassi di interesse sui prestiti in alcune aree è comprensibile, dati i crescenti costi di produzione. Tuttavia, l’adeguatezza di un tasso di interesse deve essere valutata in relazione al costo del capitale, al rischio di ciascun prestito e alla capacità di rimborso del cliente; non può essere giudicata unicamente in base al tasso di mercato.

Per le banche, i tassi di interesse sui prestiti devono essere sufficienti a coprire i costi di finanziamento, le spese operative, gli accantonamenti per i rischi e la sicurezza operativa. Per le imprese, i costi di finanziamento devono essere compatibili con la capacità del progetto di generare flussi di cassa e profitti. Se i tassi di interesse rimangono troppo elevati per un periodo prolungato, anche i piani aziendali validi potrebbero dover essere rimandati. Al contrario, ridurre i tassi di interesse oltre la capacità di bilanciare il capitale non sarebbe sostenibile. Pertanto, l’obiettivo appropriato è mantenere un livello di tassi di interesse stabile, ragionevole e prevedibile, in modo che sia i mutuatari che i depositanti possano pianificare le proprie finanze con fiducia.

Dato che gli istituti di credito devono incrementare la raccolta di depositi per soddisfare la domanda di credito, mentre il finanziamento della crescita economica rimane fortemente dipendente dal sistema bancario, in che modo, a suo parere, l’aumento del costo della mobilitazione dei capitali sta influenzando il margine per ulteriori riduzioni dei tassi di interesse sui prestiti? Possiamo aspettarci ulteriori riduzioni dei tassi di interesse sui prestiti nel prossimo futuro?

Attualmente la pressione per ridurre i tassi di interesse sui prestiti è significativa. Poiché il credito rimane la principale fonte di capitale, le banche devono incrementare la raccolta di depositi per soddisfare il fabbisogno di finanziamento, mantenendo al contempo la liquidità e bilanciando le scadenze delle proprie fonti di finanziamento. L’aumento dei tassi di interesse sui depositi si rifletterà gradualmente sul costo del capitale con la scadenza dei depositi più vecchi. Pertanto, è difficile aspettarsi una rapida e diffusa riduzione dei tassi di interesse sui prestiti grazie esclusivamente agli sforzi del sistema bancario.

È improbabile che i tassi di interesse sui prestiti diminuiscano rapidamente all’aumentare dei costi di finanziamento – Foto: ST

Ciononostante, c’è ancora margine per interventi concreti. Le banche devono continuare a ridurre i costi operativi, applicando la tecnologia per semplificare i processi, migliorare l’efficienza del capitale e controllare i crediti inesigibili. I risparmi sui costi dovrebbero essere condivisi con privati ​​e imprese attraverso tassi di interesse più ragionevoli, soprattutto per i clienti con piani produttivi e commerciali concreti e una buona storia creditizia. Una chiara informativa sui tassi di interesse successivi al periodo agevolato, sulle relative commissioni e sulle condizioni di adeguamento, aiuta inoltre i clienti a calcolare in modo proattivo i costi effettivi del finanziamento.

La probabilità di ulteriori riduzioni dei tassi di interesse nel prossimo futuro dipende da condizioni specifiche: inflazione e tassi di cambio stabili; mobilitazione di capitali al passo con la crescita del credito; liquidità di sistema favorevole; e controllo dei crediti inesigibili e degli accantonamenti. Se queste condizioni migliorano, i tassi di interesse sui prestiti hanno le basi per un graduale raffreddamento, a partire dai prestiti a basso rischio e dai settori che generano buoni flussi di cassa. Prevedere una riduzione brusca e generalizzata in questo momento dovrebbe essere vista con cautela.

La Banca di Stato del Vietnam ha recentemente implementato numerose misure per stabilizzare i tassi di interesse e garantire la disponibilità di capitali per l’economia. A suo parere, come dovremmo conciliare l’obiettivo di mantenere tassi di interesse ragionevoli a sostegno delle imprese e dei privati ​​con l’esigenza di garantire la capacità di mobilitare capitali, la liquidità e la sicurezza operativa degli istituti di credito nel periodo attuale?

In termini operativi, la Banca di Stato del Vietnam deve continuare a utilizzare in modo flessibile gli strumenti monetari per sostenere un’adeguata liquidità, stabilizzare le aspettative del mercato e mantenere la sicurezza del sistema. La politica creditizia dovrebbe incoraggiare i flussi di capitale verso attività produttive ed economiche efficienti, creando al contempo le condizioni affinché gli istituti di credito possano prezzare i prestiti in modo proattivo in base ai livelli di rischio. Un approccio flessibile, che si adatti alle condizioni macroeconomiche, è un’altra direzione su cui la Banca di Stato del Vietnam insiste.

Ancora più importante, è necessario sviluppare il mercato dei capitali in modo che le imprese possano raccogliere capitali a medio e lungo termine attraverso l’emissione di azioni e obbligazioni con maggiore trasparenza, governance e standard di divulgazione delle informazioni. Anche le banche devono essere in grado di aumentare il proprio capitale sociale, anche attraverso l’emissione di azioni sul mercato azionario, rafforzando così la propria capacità finanziaria e la capacità di fornire credito sicuro. Quando il fabbisogno di capitale a lungo termine sarà adeguatamente ripartito tra il mercato azionario e il sistema bancario, la pressione sui depositi e sui tassi di interesse sui prestiti diminuirà gradualmente.

La questione dei tassi di interesse richiede pertanto una politica monetaria coordinata per mantenere la stabilità macroeconomica; un mercato dei capitali che condivida la domanda di finanziamenti a lungo termine; e banche che ottimizzino le risorse e condividano l’onere con i clienti. Questo è il fondamento per mantenere costi del capitale ragionevoli e sostenere una crescita economica sostenibile.

Grazie, signore!

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/lai-suat-cho-vay-kho-giam-nhanh-khi-chi-phi-huy-dong-tang-188182.html